2026年开年，A股市集最大的黑马赛说念，既不是AI，也不是东说念主形机器东说念主，而是被低估许久的电力开导板块。

谁也没念念到，这个也曾被贴上“传统”“周期”标签的行业，竟在政策托底和需求井喷的双重暴击下，透顶挣脱估值凹地，强势站优势口。更让东说念主称许的是，板块内有公司利润平直狂翻4300%，9家企业功绩实现翻倍增长。这背后，是“十五五”4万亿电网投资的史诗级红利，亦然中国特高压、智能电网时期领跑众人的实力结束。

今天，咱们就把电力开导板块的“狂飙逻辑”掰开揉碎了说，看清风口下的契机与风险。

一、风口已至：4万亿投资砸下来，电力开导成“香饽饽”

电力开导板块的爆发，不是就怕，而是国度政策和产业需求共振的势必规矩。中枢驱能源来自三个方面：

1. 政策托底：“十五五”电网投资4万亿，较“十四五”暴涨40%

工信部、国度能源局等3部门谄媚印发的《电力装备行业稳增长职责决议》明确冷落，“十五五”时辰（2026-2030年），宇宙电网总投资展望达到4万亿元，较“十四五”时辰的2.8万亿元，暴涨40%。

这笔钱将重心投向三个处所：

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- 特高压建设：加速“十横十纵”特高压主干网架建设，擢升跨区输电才智；

- 智能电网升级：鼓吹配电网数字化、智能化立异，适配新能源大范围并网；

- 储能配套：支执抽水蓄能、电化学储能等新式储能时期发展，擢升电网诊治才智。

政策红利平直拉满，电力开导企业算作产业链中枢圭臬，当然成为最大受益者。

2. 需求井喷：AI、新能源双轮驱动，电力开导成“刚需”

电力开导的需求爆发，来自两大中枢场景：

- AI数据中心：AI大模子旁观和推理需要海量算力，而算力的背后是遍及的电力破钞。据测算，一个超大型数据中心的年耗电量，相称于一个中等城市的用电量。为了保险数据中心的褂讪供电，对特高压输电、智能配电、储能开导的需求呈指数级增长。

- 新能源并网：风电、光伏等新能源发电具有间歇性、波动性，需要特高压输电澄澈将西部的清洁能源运输到东部负荷中心，同期需要智能电网和储能开导来诊治电网褂讪性。2026年，我国新能源装机容量将打破10亿千瓦，对应的电力开导需求将向上5000亿元。

3. 时期领跑：中国特高压“独步众人”，谈话权在手

中国在特高压鸿沟的时期实力，仍是达到“独步众人”的水平：

- 建成了世界上电压等第最高、运输容量最大、输电距离最远的特高压工程；

- “十横十纵”特高压主干网架，输电效果向上95%，跨区输电才智稳居世界第一；

- 特高压开导的国产化率达到100%，中枢时期实足自主可控。

这种时期优势，不仅让中国在众人电力开导市集占据主导地位，也为国内企业大开了浩荡的增漫空间。

二、功绩为王：利润狂翻43倍，9家公司功绩翻倍

电力开导板块的爆发，不是单纯的成见炒作，而是有实真实在的功绩辅助。2025年年报领悟，板块内有公司利润平直狂翻4300%，9家企业功绩实现翻倍增长，中枢原因有三个：

1. 特高压开导：订单鼓胀，功绩结束

特高压建设是“十五五”电网投资的重中之重，对应的开导需求也迎来爆发式增长。2025年，国度电网和南边电网先后启动了多条特高压澄澈的招标，总金额向上1000亿元。

算作特高压开导的中枢供应商，有关企业的订单鼓胀，功绩结束赫然：

- 某龙头企业2025年营收打破200亿元，净利润同比增长4300%，成为板块内的“利润王”；

- 多家企业的特高压变压器、电抗器、GIS等中枢开导订单，排产仍是排到了2027年。

2. 智能电网：数字化转型，毛利率擢升

智能电网升级，不仅带来了开导需求的增长，还推动了企业毛利率的擢升。传统电力开导的毛利率多数在15%-20%，而智能电网开导（如智能电表、配电自动化结尾等）的毛利率不错达到30%以上。

2025年，多家智能电网开导企业的毛利率同比擢升了5-10个百分点，净利润实现翻倍增长。

3. 储能开导：爆发式增长，成为新增长点

储能是电力系统的“充电宝”，亦然新能源大范围并网的关键辅助。2025年，OD体育app我国储能装机容量打破50GW，对应的储能开导需求向上300亿元。

储能开导企业的功绩增长最为迅猛，多家企业的营收和净利润同比增长向上200%，成为电力开导板块的“新势力”。

三、细分赛说念：谁是真确的龙头？

电力开导板块涵盖多个细分鸿沟，不同鸿沟的增长逻辑和龙头企业各不研讨：

1. 特高压开导：寡头把持，铁汉恒强

特高压开导的时期壁垒极高，市集呈现寡头把持方法，中枢开导的市集贴近度向上90%。

- 变压器、电抗器：龙头企业占据了80%以上的市集份额，订单鼓胀，功绩褂讪增长；

- GIS开导：市集贴近度更高，龙头企业的市占率向上90%，议价才智强。

2. 智能电网：百花都放，数字化企业受益

智能电网升级，触及的开导种类浩繁，市集方法相对散布，但数字化、智能化企业受益赫然：

- 智能电表：市集贴近度较高，龙头企业的市占率向上50%；

- 配电自动化结尾：市集方法相对散布，但具备中枢时期的企业增长速即；

- 电网数字化平台：新兴赛说念，市集空间浩荡，头部企业仍是运转布局。

3. 储能开导：爆发式增长，龙头企业加速解围

储能开导市集处于爆发式增长阶段，龙头企业凭借时期和资本优势，加速解围：

- 电化学储能：龙头企业的市占率向上30%，时期率先，资本优势赫然；

- 抽水蓄能：市集方法相对褂讪，龙头企业占据了主要的格式资源。

四、风险与机遇：平日东说念主怎样看？

电力开导板块的高景气度，带来了遍及的投资契机，但也伴跟着浮松忽视的风险：

1. 机遇：行业处于高景气周期，龙头企业受益赫然

- 政策红利执续开释，“十五五”4万亿电网投资将带动行业执续增长；

- 需求爆发式增长，AI、新能源双轮驱动，电力开导成为“刚需”；

- 时期优势赫然，中国在特高压等鸿沟的众人率先地位，为企业大开了浩荡的增漫空间。

2. 风险：估值过高，警惕短期波动

- 板块估值仍是部分响应了预期，部分企业的市盈率向上50倍，估值过高；

- 行业竞争加重，新投入者继续涌入，利润空间可能被压缩；

- 政策落地程度存在不细目性，若投资不足预期，可能影响行业增长。

3. 建议：脸色龙头，感性投资

- 平日东说念主投资电力开导板块，要优先脸色有中枢时期、在手订单填塞的龙头企业；

- 不要盲目追高，要结合企业的功绩结束才智和估值水平，感性判断；

- 不错通过基金等容貌散布投资，裁汰风险。

温馨教导：

1. 本文通盘信息均来自公开报说念和企业公告，不组成任何投资建议，股市有风险，投资需严慎，据此操格调险自担。

2. 电力开导板块处于高景气周期，但行业竞争加重，估值水平也在继续擢升，平日东说念主要感性看待投资契机，不要盲目跟风。

3. 脸色行业动态时，要分离“成见”和“功绩”，不要被短期热门诱惑，要脸色企业的中枢竞争力和功绩结束才智。

4. 本文提到的企业和数据仅为案例分析，不代表投资推选，投资者要孤独判断，严慎决策。

电力开导板块的狂飙，不是好景不常，而是国度政策和产业需求共振的势必规矩。在4万亿投资的史诗级红利下，具备中枢时期和订单优势的龙头企业，将率先受益，成为行业的“真龙头”。但关于平日东说念主来说，更伏击的是看到：电力开导仍是从“传统行业”造成了“新质坐蓐力”的中枢辅助，改日的增漫空间值得期待。

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